Monday, September 20, 2021
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浅谈 AIRASIA(5099)业绩表现

大家特别关注的 AIRASIA 终于在今天公布了他们 FY 2021 Q2 的业绩;而从公司业绩表现来看,他们的亏损也有了明显收窄的表现,看来公司这期间内做的一些列降低的成本都已经奏效了。不过,对于这架 “红飞机” 到底能不能够从谷底反弹,再起飞,相信大家仍然是心有疑虑的,那么今天我们就一起看看 AIRASIA 在该季度中的一些重点: AIRASIA 的航空(“Aviation”)相关业务的营业额在该季度中虽然按年有所改善,但按季度比较之下还是有稍微下滑的表现;而这和公司的载客率(“Load Factor”)离不开关系,其中 FY 2020 Q2 我们都知道因为封城导致了低基数(“Low Base”)的一个效果,因此按年之下载客率已经从 59% 提升到 68%。 但在按季度比较之下,马来西亚在上个季度(“FY 2021 Q1”)的载客率为 73%,而在该季度中马来西亚航空业务的载客率只有 64% 而已;印尼和菲律宾都分别有更高的载客率(印尼从 56% 提升到 67%、菲利宾则是从 74% 提升到 78%),至于泰国的话由于当地在 4 月份的疫情再次爆发,因此载客率从 Q1 的 66% 下滑到 61%。 整体上来说,公司的载客率对比上个季度其实差距只有...

YENHER、TNLOGIS、WELLCAL 业绩分享

YENHER、TNLOGIS、WELLCAL 业绩分享  8 月份的业绩浪潮终于开始袭来了,今天很多公司都公布了他们 Q2 的业绩,还有许多家需要慢慢的去看。不过,今天我们抽选了 3 家个人比较留意的公司,跟大家做一个简单的分享  *MYEG 的业绩已经分享了,文章的最后部分可以点击传送门去看看~ 首先关注的公司呢,就是我们在接下来 01/09/2021 有线上访谈的 YENHER 了。那这家公司我们也在上个星期的直播分享中有提到,因为 TEOSENG 近期内原料成本上涨而影响了业绩,所以处于这个价值链中的公司可能会受惠其中,而这家刚上市不久的 YENHER 也确实公布了不错的业绩。 不过,我发现到一些股票平台上有写 YENHER 在该季度内的股息每股高达 RM 0.0458,若是以当前的 RM 0.920 计算的话一个季度的股息就接近 5% 的股息率了,高得吓人!其实,这个 RM 0.0458 的股息是公司在完成上市前支付给现有股东的;实际上他们在该季度公布的股息是 RM 0.015,以此计算也是有 1.63% 的股息率,还是很 Ok 的。 该股息的除权日是 13/09/2021,预计会在 06/10/2021 支付给股东。 回到公司的业绩本身呢,由于刚上市不久,因此没有按年比较的数据可参考  但如果我们参考按季的表现的话,公司的净利在该季度增长了 21.35%;导致公司业绩增长的主要原因则是近期内的预混料(“Premixes”)的制造业务,和分销业务需求量均有上升。不过从毛利率下滑来看,公司直接分销的业务的成长应该是更大的。 而在季报中公司也提到,由于他们有直接向饲料加工(“Feed...

讨论今天出炉的业绩、科技股

8 月份的业绩潮终于在今天开始咯~ 今天一下子有几家自己感兴趣的公司业绩出炉,里面就有 PENTA、PIE、还有 MAYBULK;那今天就这三家公司的业绩都碰一点,简单的讨论一下! PENTA(7160) 许多人留意的 PENTA 在这个季度里面的业绩虽然有成长,但或许这对比投资者的预期来说还是低了一点的。不过如果回顾公司过去 5 年的业绩来看的话,通常来说 Q1、Q2 都是比较疲弱的季度,所以可能下个季度公司的业绩会有所好转。 以 PENTA 的主要 ATE 业务来说呢,近期来5G 手机以及越加强劲的功能也带动了公司在该业务的销量;并且公司在汽车领域上的销量也被影响了,但他们有提及预计在 2H 会有所反弹,也就是说预计这块领域对于公司的收入贡献会有所增加。 但以他们的 FAS 业务来说呢,该业务的成长是较慢的。虽然疫情有推动了自动化的趋势(以前都是有工业 4.0 的趋势,但无疑疫情把这个趋势加速了许多),但由于 PENTA 的 FAS 业务的从订单到完成,到将营业额纳入账目内的周期较长,因此多少都影响了公司的业绩 – 不过,公司的 FAS 业务的需求量确实是有所增长的。 那么 PENTA 接下来的发展方向也是跟许多的本地半导体公司相同,他们已经在中国设立了一家全资子公司服务该地的市场;如果说 EV 的话,中国市场肯定比本地市场更为成熟,他们要创造自己的半导体生态链的故事就不重复了,总之如果打进中国市场的话,PENTA 的成长也是会蛮惊人的。 PIE(7095) 从 PIE 在这个季度里面的业绩来看,无论是他们的营业额和净利都明显的有所上升。虽然在 FMCO 当中他们只能以...

等到颈都长了的业绩 – MI(5286)

等到颈都长了的业绩 – MI(5286) 最近看到了 VITROX、FRONTKN、AEMULUS、UNISEM、还有市场中短期内翻了 10 倍的 GENETEC 的业绩都相当不错后,我自己也不由得期待起了 MI 的业绩。不过老实说,个人对于 MI 的业绩预期也是比较悲观的,但这次的业绩出炉还真的是超出预期。 Ok 不废话了,现在直接看看公司的业绩表现。  营业额 公司在该季度的营业额为 RM 117.3 Million,按年跟按季都分别上涨了 89.4% 和 116.5%;这里需要提到的是公司的营业额在该季度内因为完成了台湾 Accurus Scientific Co. Ltd.(“Accurus”)的收购,因此旗下的业务分为半导体设备(“SEBU”)和半导体材料(“SMBU”)。而在这之前(指 FY 2020 Q2 和 FY 2021 Q1)时,公司都没有 SMBU 的业务。 *对于 MI 的业务不太了解的朋友可以点击这里,之前我做了一个蛮仔细的 MI 分享:https://www.facebook.com/.../a.276079359.../823206795001610/ 其实,Accurus 在 FY 2021...

AEONCR(5139)业绩重点分享

投资者近期开始留意的金融领域中,就有了 AEONCR 这家公司公布了他们在该季度(“FY 2022 Q1”)的业绩,并且业绩也非常的不错。那今天我们就先回顾一下公司业绩的重点,再讨论公司的估值。  公司在该季度的总交易和融资额(“Transaction and financing volume”)为 RM 1,408.1 Million;其按年(“YoY”)以及按季(“QoQ”)的增长比例分别为 80.9% 以及 11.5%。  而公司的总交易和融资额中,在 FY 2022 Q1 中有 32.5% 为摩托车融资、27.1% 为信用卡融资、21.0% 为个人融资以及 9.9% 为汽车融资。  我们知道公司在 FY 2021 Q1 中必定受到了 MCO 1.0 的影响,降低了其整体的表现;但公司在摩托车融资、信用卡融资、个人融资以及汽车融资都按季增长了 10.4%、2.1%、24.3% 以及 23.2%,从中可见消费者在该季度中有强势的恢复。  而公司的营业额也分别包括了利息收入以及手续费收入(“Fee Income”);而该手续费收入中则是包含 Easy Payment、个人融资、信用卡融资、延长保修中的收入。  作为参考,公司的手续费收入在该季度增加了 43.72%,整体的营业额也增加了 5.4%。  若以净利而言的话,公司在该季度的净利为...

【 DNONCE(7114)业绩重点更新 】

在近期的市场内,基本上与手套有关系的公司股价都会被投资者对于该领域的悲观情绪所影响。但实际上,为手套业务提供瓦楞纸包装服务的 DNONCE 理论上是不会受到手套 ASP 下滑而影响的;不过看起来,投资者仍然对于公司 “不买账”,而确实公司在 FY 2021 Q4 的业绩也是差强人意的。 那今天的文章也将会探讨公司在该季度(“FY 2021 Q4”)的业绩表现,公司的估值以及其未来的前景。但碍于公司的财政年度结束在近期才更改为 4 月份,因此并无按年比较的数据可参考。  公司在 2021 财政年中的营业额为 RM 182.9 Million,而净利和净利率则是分别达到 RM 13.5 Million 以及 7.38%;这也是公司 20 年来最高的盈利,其净利率也在多个财政年来首次突破 5.0% 的大关。  若以单一季度讨论的话,公司在该季度的营业额为 RM 46.6 Million;对比 FY 2021 Q3 的 RM 48.5 Million 按季下滑...

【 “多元化“ 的 NOTION(0083)业绩分享 】

相信有跟进 NOTION 的读者们还记去年公司连续两天涨停板的事迹。而这也是因为公司逐渐从生产硬盘(“HDD”)、汽车、相机相关的精密零件产品,到 EMS 领域的 Nixon 计划、再进军到个人防护用品(“PPE”)领域当中;从口罩以及其主要原料熔喷布(“Meltblown Fabric”)到手套业务都皆有接触,可见其业务的广泛。 那么,今天我们的文章将会先客观的探讨公司的业绩表现,再谈谈公司多元化业务的利与弊。  NOTION 在该季度(“FY 2021 Q2“)内的营业额是分别由 HDD、汽车、相机相关零件、EMS 以及 PPE 业务所组成的;其营业额占比在该季度分别为 28.16%、29.09%、4.10%、22.13% 以及 16.52%。  除了 HDD 业务的营业额按年下滑了 4.41% 之外,其余的业务都看到了无论是按年还是按季的增长;其中以 PPE 业务的增长最为明显,因为在 FY 2020 Q2 内并无 PPE 业务所贡献的营业额,而在该季度内 PPE 业务则是贡献了 RM 14.0 Million 的营业额。  若按季比较的话,公司的 PPE 业务增长幅度为 137.57%;而这主要是公司开始进行手套的买卖业务所带来的收入。  在手套...

UWC(5292)业绩分享

不知道读者们最近有没有发现,市场又再次开始 “爱上” 科技板块了呢?而今天两家科技相关的公司 – UWC 以及 VS(6963)都分别公布了他们的业绩;其中个人重点关注的 UWC 更是陷入了上市以来首次的按季盈利下滑。因此,今天的文章将会探讨 UWC 的业绩、下滑因素以及未来前景,当然还有最重要的元素 – 估值。  公司在该季度(FY 2021 Q3)为 RM 71.8 Million;对比 FY 2020 Q3 的 RM 55.8 Million 增加 28.64%、但对比 FY 2021 Q2 的 RM 77.8 Million 却下滑了 7.76%。  若对比去年的营业额来说,公司在该季度对比之下有更高的营业额主要是生命科学以及医疗科技方面的收入有大幅度的增加,并且半导体的业务也在逐步走强,导致整体的营业额都有所上升。  而对比 FY 2021 Q4,也就是上个季度之下,公司在该季度的生命科学以及医疗科技业务从...

MCT(5182)转变过程、业绩分享

对于熟悉 MCT 的读者而言,相信应该还记得公司的在进行倒置收购前的名字 GW Plastics Holdings Berhad(“GW Plastics”)。而这家上市于 2010 年公司在短短的两年内因业绩表现亮眼而被 SCIENTX(4731)相中,并以 RM 283.2 Million 收购 GW Plastics 旗下的两家子公司,而当初 GW Plastics 的投资者也可获得每股 RM 1.190 左右的股息 – 以公司当初 RM 0.760 的上市价格,相信投资者依然会相当的开心。 而在完成子公司的脱售后,公司也成为了现金公司。不过,公司很快的被 MCT Consortium Berhad 完成倒置收购,并于 2015 年改名为 MCT Berhad,直到今天才有了今天的 MCT。在 2018...

KENANGA(6483)业绩与估值分享

这家市场上比较少人讨论的投行也在昨天公布了其 FY 2021 Q1 的业绩;其中公司的净利也在该季度内转亏为盈,且股价也从 3 月份的高点 RM 1.970 左右下调至今天(01/06/2021)收市的 RM 1.570,下滑程度为 20.30%。而今天的文章将探讨 KENANGA 的业绩、估值以及近期的发展作为参考。 • KENANGA(“公司”)的营业额收入可再细分于几个不同的业务;其中包括股票经纪、期货经纪、融资、投资与财富管理、以及投行收入等,其中投行的收入包括了 IPO 的承销佣金、上市公司的专业咨询收入等,但其中占比最大的依然是股票经纪的收入,在该季度内占比为 72.20%。 • 公司在该季度的营业额为 RM 250.1 Million;对比 FY 2020 Q1 的 RM 165.1 Million 上涨 51.50%、但对比 FY 2020 Q4 的 RM 276.8 Million...
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SAMCHEM(5147)个股分享

其实有观察到在这几次的分享会中都有不少人询问关于 SAMCHEM 这家公司,那就趁着这个机会分享这家在过去 – 尤其是这家在近期内都有着不错成长的公司,看看是否有投资获利的潜在机会  SAMCHEM 的核心业务为工业化学品(“Industrial Chemical”)的分销活动;而其中就包括了为一些我们熟悉的品牌,如 Shell、ExxonMobil、Petronas 等公司以 B2B 的形式分销这些公司的石油化工产品(“Petrochemical”),同时也会为他们提供仓储和物流(“Warehouse & Logistics”)、散装化(“Bulk Breaking”)、和混合(“Blending”)等服务。 这些额外的服务,重要吗?我能说的是,SAMCHEM 在越加提高他们的附加服务之下,其赚幅也越来越高;同时公司也在年报内提及他们将会在 Pulau Indah Industrial Park...
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