Monday, September 20, 2021
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关于自身的投资之路与心得

 网友提问:Max,请问你是否能够通过文章分享关于自身的投资之路与心得呢?读了蛮多关于你谈论个股得文章,但是就没等到心得,投资技巧,经验的分享,我是蛮好奇与期待的 最近在一位网友的询问之下,我也回顾了近年来分享的文章 – 里面的确很少提到个人的投资之路和心得的内容  那么就趁着星期六休息来写下过去的事迹。 刚开始接触投资的时候,其实是机缘巧合之下朋友介绍一位 Kenanga 投行的股票经纪人给我才开始股票投资之路;虽然那时候投资的金额少过 4 位数,但是还是很庆幸在高水钱(那时候是 RM 28)之下自己还是敢敢去 Trade  不过一开始买的两家公司自己连他们做什么都不知道,这两家公司我到现在还记得他们的名字,他们就是已经下市的 PERISAI 和现在股价在 RI 调整上去后再大跌的 NETX 这两家公司。 后来 Trade 了一段日子后,因为除了第一次 Trade PERISAI 侥幸获利之外,剩余的交易都是亏损,就暂时从股市休息了  后一位 RHB 投行的股票经纪人又联络到我,而这位股票经纪人 S 说实话也教了我不少股票的知识,尤其是在凭单上。其中最记忆犹新的一次就是在 S 的分享之下在 2016 年内操作香港的 Put Warrant,那一轮是的确赚到一些小钱的。 不过长久下来,真正去计算的话其实没有赚到钱,反倒是亏了不少。如果统计自己在 Warrant 上亏的钱的话,至少烧了 70 – 80%...

浅谈优先股(ICPS、RCPS)以及债卷股(RCULS、ICULS)

上市公司的举债融资方式向来都是玲琅满目的,其中本地较为活跃的融资方式就包括了附加股(“Rights Issue”)、私下配售(“Private Placement”)等。但其实市场上也存在着一种较为少投资者了解的融资方式 – 发行优先股以及债卷股。 那么要了解这两种不同种类的 “股票” 的操作方式的话,我们就要先了解看看优先股、债卷股到底是什么了? 首先,优先股如同其名字一般,相对于一般的普通股(“Common Shares”)将会具有 “优先权”。不过这个优先权指的是在公司清盘的时候,优先股将会有权利先获得清算后的资产(通常排在债卷后面,除非有特别的 Seniority 安排),并且一些优先股也会先获得被派发股息的权利才到普通股。 不过,优先股的本质其实更趋向于债卷,而普通股则是更趋向于成为公司的 “老板”,风险也相对的更高。而债卷股的话跟优先股也非常的相近,普遍上来说也会获得定额的利息收益;而优先股则是在公司获利的情况下才会有获得股息的优先权利。总之,两者都不会成为公司的 “负债”,对于公司控制杠杆比例非常的有效。 现在我们知道:  优先股:Preference Shares(“PS”)  债卷股:Loan Stocks(“LS”) 但是其中的 I、R、C 又是什么意思呢? 对于债卷有了解的读者应该会知道,一些债卷的性质其实是可赎回(“Redeemable“)的。可赎回的意思就是公司在发行债卷后,在未来一定期限内可以向你(债卷投资者)回购该债卷;而普遍上来说可回购代表着投资者的再投资风险更大,因此所给予的利息 / 收益率普遍上是更高的。而这个可赎回就应对着 “R”,正常情况下上市公司发行优先股、债卷股主要目的都是融资,都比较少会纳入可赎回的元素,因此本地的不可赎回(“Irredeemable”),也就是应对 “I” 的优先股、债卷股会比较多。 至于这个 “C” 的话就相当的有趣,也就是本地的优先股、债卷股 “精髓” 所在。我们知道如果是公司发行的凭单(“Warrant”)呢,都是可以转换成母股的。而这个 “C” 恰恰就代表了可转换性;也就是说 ICPS、RCPS、RCULS、ICULS 都是可以在特定价格转换为母股的。 比如说,A 公司通过附加股的方式以 1:1 的比例发行 ICPS,而每股发行的价格为 RM 0.010;假设你目前持有 100,000 股 A...

【 浅谈股市之外的投资 – P2P 融资】

其实除了分享股票之外,有不少读者曾经询问过我们是否有其他的投资选择;而除了稳定性高的定存、市场接纳性较高的信托基金(“Unit Trust”)之外,最近 P2P 融资在本地也逐渐火热了起来,而且其投资收入也确实是与风险共存的。 可是,P2P 融资到底是什么;其风险在哪里、投资者如何赚取收益、以及要如何进行投资呢? 我们先了解看看 P2P 的本质。 一般情况之下,企业的贷款通常都是由银行借贷的。不过,很多时候银行对于企业贷款也会相对的更为严厉,因此本地有许多的中小型企业(“SME”)也无法通过银行的渠道获得贷款。而其实 SME 贷款的本质也是通过我们在银行存入资金,然后银行再借贷出去赚取利差,而 P2P 融资的方式也相同,只不过其中间人并不是银行而已。 而 P2P 融资的潜在投资收入也普遍会比银行的定存高,这是因为其风险的差别。如果是银行借贷的话,那么风险就落在银行身上;但 P2P 融资的客户违约风险则是在投资者身上了。当然,风险提高后,潜在的收益率也会更高;目前的 P2P 融资的利息收入都是在 6% 至 10% 之间,视你选择对象而定。 许多投资者其实不知道 P2P 是可以选择借贷的对象的。我近期也从 Capsphere 的平台上拿了一些案例供大家参考,让大家对于 P2P 融资有更深入的了解:  案例 1:汽车维修中心 A(“公司 A“) 公司 A 设立于 2019 年,并且其主要的业务是汽车的维修中心、也提供汽车零件的销售以及组装服务。目前公司正在寻求 RM 70,000.00 的资金以开设新的店铺拓展其业务。有趣的是,公司 A 也有在网络平台上进行直播来获取新的顾客。 以...

恐惧 vs 贪婪

我们昨天的股市走势基本上是非常耐人寻味的  在早盘的时候出现了一轮上涨,随后在国家元首宣布进入紧急状态后股票立刻全线下跌!当中无论是可抗疫情的手套行业还是跟任何跟复苏主题有关的领域都大受打击,当天吓跑了不少的投资者..以那时候的状况而言,本地的政治充满了不稳定的因素(外加市面对于紧急状态的谣言满天飞)创造了股市内的恐惧情绪  也创造了买入部署的机会,毕竟股神巴菲特说过“别人恐惧时贪婪,别人贪婪时恐惧”,不对吗?那我就以个人昨天操作跟大家分享一下好了..昨天的手套股  原本是全线上涨的,但是就因为这么一个消息导致非常多的好公司呈现了恐慌下跌的迹象,其中一家 R 字头的二线手套股一度下跌到 RM 1.800 左右的价位,手痒的我就在 RM 1.820 左右部署  然后在午盘军心稳定后在 RM 1.950 左右卖出,这是利用恐慌抓到交易机会的一个点..另一个呢,则是某 U 科技股昨天无故下跌到 RM 9.000 左右的价位  而我再次手痒也是在 RM 9.070 左右捞了一笔,但是至今都还未卖出,毕竟对于这家公司我个人信心是蛮大的,就不去做过多的操作了~那么,这两个操作主要是想讲些什么呢?其实里面要带出的讯息很简单,有时候好股的买入机会往往都是最恐慌的时候才会呈现的  并且这种单要 “下” 是不容易的,至少如果你是习惯 Contra 的话很大几率是买不下手的,毕竟谁知道 T+2 过后发生什么事呢?但是当你有持股能力(“Holding Power”)的时候,局势就转变了;你的操作可以顺着市场的恐惧去分批买入你所认知的 “好股”  无论是向上加码还是向下摊平都好,持股能力都是非常重要的,不过更重要的是要去抓市场 “恐惧” 的心态,单才能下稳,才不会买入后不断看手机 App,深怕等下明明是以基本面买入,却因为短期因素以技术面 Cut Loss 被洗出去。所谓的 “恐惧”,又是如何抓到的呢?说起来也好笑,其实这个恐惧我是测试自己想要砍掉短期操作股票的心理  当这种情绪出现后,很大机会其他投资者想的都是一样(大众情绪是会直接受到股价影响,并且会根据涨跌幅度加强这种情绪),那么,或许抓一些被人抛售的股票时机就到了。总之,这篇文章没有叫你去买卖什么,尤其是长线的投资者更应该遵守自己的买卖设定  最主要的是想让大家多关注这种恐慌造成的买入机会,当然前提是这家公司的业务必须不受这种消息的影响,这样子买入点才会稳,不会彻夜难眠!另外今年虽然在国外(尤其是中国)是属于  牛市的状态,但是同样的道理反过来利用贪婪的心态的话,或许当不玩股票的人教你如何 Hoot 股票的时候,我们就要小心了。- 完 - 免费开投资户口服务:http://app.eventure.com.my/d63110ef 加入免费...
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SAMCHEM(5147)个股分享

其实有观察到在这几次的分享会中都有不少人询问关于 SAMCHEM 这家公司,那就趁着这个机会分享这家在过去 – 尤其是这家在近期内都有着不错成长的公司,看看是否有投资获利的潜在机会  SAMCHEM 的核心业务为工业化学品(“Industrial Chemical”)的分销活动;而其中就包括了为一些我们熟悉的品牌,如 Shell、ExxonMobil、Petronas 等公司以 B2B 的形式分销这些公司的石油化工产品(“Petrochemical”),同时也会为他们提供仓储和物流(“Warehouse & Logistics”)、散装化(“Bulk Breaking”)、和混合(“Blending”)等服务。 这些额外的服务,重要吗?我能说的是,SAMCHEM 在越加提高他们的附加服务之下,其赚幅也越来越高;同时公司也在年报内提及他们将会在 Pulau Indah Industrial Park...
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